美伊冲突急剧升级冲击能源通道 · AI半导体供需缺口扩大与A股业绩回购潮

2026年7月19日，全球金融市场在多重地缘政治冲击与产业基本面分化中运行。中东地区美伊冲突进入高强度对抗阶段，美军连续第八晚空袭伊朗，伊朗则对科威特、约旦、巴林等地美军基地及设施实施反击，造成美军人员伤亡并引发多国警报与防空拦截；霍尔木兹海峡通航与能源基础设施安全风险显著抬升，里海管道联盟终端遭袭导致石油装载暂停。与此同时，俄乌战场同步激烈交火，基辅遭遇大规模弹道导弹袭击。产业层面，AI驱动的半导体需求前景被大幅上调，上海世界人工智能大会密集释放模型、平台与治理成果；A股多家公司披露半年度业绩预喜并推出回购计划，显示部分板块景气度回升。整体市场情绪受避险与成长逻辑交织影响，能源与科技主线成为焦点。

地缘政治：美伊冲突白热化，中东多点爆发

• 美军中央司令部确认于美东时间7月18日晚11时30分完成对伊朗又一轮打击，这是连续第八夜空袭。打击目标包括伊朗军用海岸监视与防空设施、海上作战能力、导弹和无人机储存点，并瞄准伊斯兰革命卫队力量，以回应此前伊朗对约旦美军的袭击。美军同时向中东增派F-16、F-35战机及加油机，显示行动范围可能扩大；五角大楼正加紧部署，分析认为战争存在进一步升级风险。特朗普表示美国的打击阻止了伊朗获得核武器，并称“完全不在乎”伊朗暂停履行临时协议。自冲突以来，美军已有至少16名士兵遇难、超过430人受伤，最新约旦基地遭袭造成2死1失踪，进一步考验美国国内支持度。原文
• 伊朗方面密集反击并公布战果。伊朗军队称以大规模无人机打击科威特“阿德伊里军营”美军弹药库及“阿里·萨利姆”基地爱国者雷达与防空雷达；伊朗媒体称击落一架美军MQ-9“死神”无人机，并发布约旦美军战斗机机库遭毁坏的卫星图像。科威特武装部队多次宣布防空系统正在拦截“敌方”导弹和无人机，境内响起警报，石油设施与海水淡化发电设施受损并引发火灾、人员伤亡。巴林内政部也确认境内警报响起。伊朗南部霍尔木兹甘省格什姆岛、阿巴斯港等地多次传出爆炸声，美军对格什姆岛等目标实施多轮空袭，当地通信塔中断、海水淡化厂遭袭导致约1万居民饮用水中断。伊朗最高领袖穆杰塔巴·哈梅内伊严厉谴责美方背信，称美签字“毫无信誉”，并警告将给予“永远无法忘记的教训”；伊朗武装部队表示将对美“野蛮行径”予以毁灭性回击。原文
• 霍尔木兹海峡与能源通道成为博弈焦点。美国中央司令部称继续严格执行对伊朗海上封锁，已改道5艘商船并使1艘失去行动能力。伊朗外交部强调谅解备忘录不允许美在海峡开辟独立平行航线。欧盟与海湾国家发表联合声明，拒绝任何对海峡的“非法主权或控制权”主张，呼吁伊朗无条件、免费永久开放海峡，并反对征收许可证费用。阿联酋、沙特、卡塔尔等敦促立即停火、恢复谈判，谴责对民用基础设施的袭击。里海管道联盟报告海上终端遭到袭击，油轮受影响，石油装载暂停，直接冲击原油供应预期。原文
• 相关外交与周边动态同步展开。黎巴嫩总统奥恩抵达华盛顿，将与美国国务卿及特朗普会晤；泰国总理阿努廷抵达北京继续正式访问。美国国务院发布全球安全提醒，建议美公民尤其是中东地区人员提高警惕，称存在意外升级可能，且支持伊朗的团体可能袭击海外美相关目标。以色列继续在黎巴嫩南部行动，并称美国拒绝了其直接参与对伊战争的请求。专家认为未来数周冲突或进一步升级，双方尚未进入最终对抗阶段。原文

俄乌冲突：基辅遭密集导弹袭击，能源设施成相互打击目标

• 俄罗斯对基辅发动冲突升级以来最密集的一次弹道导弹袭击，40分钟内发射约40枚导弹（包括伊斯坎德尔-M、锆石和S-400等），造成至少1人死亡、多人受伤，多栋住宅起火受损。乌克兰空军称击落41枚导弹中的18枚；乌外长表示这是战争开始以来俄方发射弹道导弹数量最多的一次。俄方则称防空系统夜间拦截并摧毁379架乌克兰无人机。乌克兰军方称在黑海击中两艘俄罗斯油轮，并袭击俄莫斯科和坦波夫地区物流设施及石油设施，乌内政部顾问称这些行动减少了俄石油精炼能力。泽连斯基与总司令瑟尔斯基通话，强调军队相关决定将继续协商。原文
• 乌克兰国防部披露，2026年上半年军方签署的无人机合同总额约75亿美元，为去年总量的两倍，其中FPV无人机占比最大。俄副外长鲁坚科将日本与乌克兰无人机合作视为公开敌对行为，称相关武器及生产设施都是俄军打击目标，并指责日方将俄日关系推向深渊。原文

AI与半导体：需求爆发预期强化，上海大会成果密集

• SK集团会长崔泰源在济州论坛表示，明年全球半导体需求将大幅增长，AI领域需求预计较今年增加60%至100%，整体半导体产品需求增长至少50%至60%，但明年新增供应量几乎为零，供需缺口恐进一步扩大。他预测材料供应和设施建设或成新瓶颈，电线、相关材料及海底电缆已出现短缺涨价，AI产业形成自主生态仍需时间，但基础设施一旦运转有望自我发展。此表态强化了半导体周期上行与AI资本开支持续性的市场预期。原文
• 阿里千问宣布Qwen3.8即将发布并开放权重，参数规模高达2.4T，性能可与领先前沿模型媲美，仅次于Fable 5；Qwen3.8-Max-Preview已上线相关平台。中国工程院院士郑纬民指出，智能体时代稀缺的是稳定、低成本、高等级产出Token的系统能力，Token正成为核心生产要素。2026世界人工智能大会在上海举行，多份AI安全治理成果发布，长三角人工智能协同投资平台共建签约；中国平安发布医疗、保险、支付领域AI成果，腾讯云发布ADP 4.0海外版。长鑫科技科创板IPO中签号出炉，发行价8.66元/股，中签号码共770.2207万个。原文
• 三星电子美国公司因总部迁址对消费电子业务裁员，新泽西州约739个岗位受影响，德州办公室约100人被解雇，多数获调岗邀约，凸显芯片高景气与消费电子承压的分化。甲骨文数据中心项目面临数十亿美元意外成本增加。原文

中国股市与公司动态：半年度业绩预喜与回购潮涌现

• 多家公司披露亮眼半年度业绩预告。星宸科技预计2026年半年度归母净利润8.20亿-9.00亿元，同比增长583.72%-650.42%，主因端边侧AI需求爆发、高附加值芯片占比提升及供应链韧性。中科创达预计净利润2.38亿-2.46亿元，同比增长50%-55%，营收预计增长超30%，Q2环比增长32%-39%。四方达预计净利润7250.23万-9425.29万元，同比增长36.24%-77.11%，CVD金刚石业务放量成新增长点。中国神华上半年生产经营平稳向好，运输、发电、煤化工指标同比增长，6月商品煤产量4270万吨、销量5050万吨。原文
• 回购与中标动态活跃。世运电路拟以2亿-3亿元集中竞价回购股份，价格不超过55元/股，期限不超过6个月。建龙微纳董事长提议2000万-4000万元回购，价格不超过40元/股，用于员工持股或激励。华安证券董事长提议1亿-2亿元回购以维护公司价值及股东权益。金冠电气合计中标国家电网特高压及输变电项目7481.51万元，约占其2025年营收的9.06%。原文
• 其他产业进展包括：青海首个采煤沉陷区治理光伏项目（默勒镇3万千瓦）成功并网，采用“板上发电、板下修复”模式；中国商飞与柬埔寨签署20架C909购机协议及战略合作备忘录；山西印发服务业扩能提质行动方案，目标2030年服务业增加值力争突破1.8万亿元。原文

宏观经济、政策与跨境动态

• 新加坡金融管理局正与机构磋商降低对冲基金等特殊激励计划税率（目前10%，标准企业税17%），以提升竞争力并留住人才。韩国财政部计划允许外资金融机构临时透支借入韩元，并在交易中使用韩元债券作抵押，同时延长美元/韩元市场至24小时交易，旨在提升韩元国际使用。阿联酋2026年上半年非石油外贸增长13.1%，达1.937万亿迪拉姆。天津上半年进出口4059亿元，同比增长2.4%，出口创同期新高。原文
• 美国长期失业人数攀升，近200万人至少半年找不到工作，6月长期失业占全部失业人口27.3%，接近近年高位，反映招聘放缓。意大利研究显示极端高温每年或造成60亿-120亿欧元经济损失。敬业钢铁就英国政府将其旗下英国钢铁收归国有一事发表强硬声明，要求充分赔偿并启动双边投资协定磋商与仲裁程序，中方外交部表示密切关注。法国和德国寻求开发欧洲自主军事软件，降低对美国Palantir的依赖。原文

大宗商品、市场情绪与其他

• 黄金方面，分析指7月剩余时间大概率维持震荡，期权成交量回落印证支撑有效，宏观上行目标兑现窗口或顺延至2027年，但互换交易商正增加多头价差头寸。原油受中东冲突、里海管道终端遭袭、乌克兰打击俄油轮及霍尔木兹风险影响，供应扰动预期升温。智利安第纳铜矿在风暴后恢复开采。原文
• 国内文娱方面，2026年度总票房（含预售）突破200亿，暑期档破40亿、7月破25亿。广西受台风“美莎克”影响停电区域全部恢复供电。多地发布暴雨或地震信息，对局部生产生活造成短暂影响。

关键数据汇总与市场展望

• 核心关注数据包括：半导体明年需求+50%-60%（AI+60%-100%）、星宸科技H1净利预增约6-6.5倍、中科创达+50%-55%、四方达+36%-77%、长鑫科技发行价8.66元、金冠电气中标7481.51万元、阿联酋非油外贸+13.1%、天津外贸+2.4%、美国长期失业占比27.3%、韩元国际化新措施、霍尔木兹通航博弈及里海管道装载暂停。美伊冲突已造成显著人员与基础设施损失，能源通道风险溢价难消。
• 展望后市，地缘政治溢价将继续支撑原油、黄金等避险资产波动，霍尔木兹与相关管道动态需密切跟踪。AI与半导体供需缺口叙事强化，相关硬件、材料、电力及Token基础设施链条具备中长期景气支撑，但需关注供应链瓶颈与资本开支兑现。A股业绩预喜与回购体现部分公司信心与现金流改善，科技成长与高股息能源板块或继续分化演绎。政策层面，各国吸引资本与货币国际化举措、服务业与绿色转型规划值得关注。整体而言，市场将在“地缘风险溢价”与“AI产业趋势”双主线中寻找平衡，投资者宜控制仓位、关注事件驱动与基本面验证。