美伊冲突持续升级冲击能源通道 · AI半导体需求爆发与A股业绩回购潮

2026年7月19日，全球市场焦点高度集中于中东地缘冲突的急剧升级。美军连续第八晚对伊朗实施空袭，伊朗则对科威特、约旦、巴林等地美军基地及设施展开报复性打击，造成美军人员伤亡，霍尔木兹海峡航行安全与区域能源基础设施面临直接威胁，里海管道终端遭袭导致石油装载暂停，油价与避险情绪承压。与此同时，人工智能与半导体产业传来强劲需求信号，SK集团高层预测明年全球半导体需求至少增长五成、AI领域需求大增，阿里千问大模型即将发布，国内多家AI相关公司半年度业绩预告亮眼，叠加A股公司密集回购与中标，科技成长主线与地缘风险形成鲜明对照。国内政策端服务业扩能、新能源项目并网稳步推进，整体市场在避险与成长博弈中运行。

地缘政治：美伊冲突白热化，中东多点爆发

• 美军中央司令部确认，于美东时间7月18日晚11时30分完成对伊朗又一轮打击，这是连续第八夜空袭。打击目标包括伊朗军用海岸监视与防空设施、海上作战能力、导弹和无人机储存点，并瞄准伊斯兰革命卫队力量，以回应此前伊朗对约旦美军的袭击。目前中东地区有超过5万名美军执行任务。美方同时增派F-16、F-35战机及加油机赴中东，并准备派遣约100架加油机扩大行动范围。特朗普表示，美国的打击阻止了伊朗获得核武器，若不制止可能陷入更广泛冲突；其称“完全不在乎”伊朗暂停履行临时协议，并强调伊朗不能拥有核武器。美国国务院发布全球安全提醒，建议全球尤其是中东地区的美国公民提高警惕，称局势存在意外升级可能，支持伊朗的团体可能袭击美国海外利益。原文
• 伊朗方面持续反击。伊朗军队称以大规模无人机打击科威特“阿德伊里军营”美军弹药库及“阿里·萨利姆”基地爱国者雷达与防空雷达；伊朗媒体称击落一架美军MQ-9“死神”无人机，并发布约旦美军战斗机机库遭毁卫星图像。科威特武装部队多次表示正在拦截“敌方”导弹和无人机袭击，境内响起警报，居民听到爆炸声；巴林内政部也确认境内警报响起。伊朗南部霍尔木兹甘省格什姆岛、阿巴斯港等地多次传出爆炸，美军对格什姆岛等地发动新一轮空袭，当地通信塔中断、海水淡化厂遭袭导致约1万居民饮用水中断。伊朗最高领袖穆杰塔巴·哈梅内伊严厉批评美国违背协议、签字毫无信誉，称将给美方留下难忘教训；伊朗武装部队警告将对美“野蛮行径”予以毁灭性回击。沙特、卡塔尔、阿联酋等谴责伊朗对邻国袭击，呼吁停火并确保霍尔木兹海峡航行自由；欧盟与海湾国家联合声明拒绝任何对海峡的非法主权主张，呼吁无条件永久开放。俄外长与阿联酋外长就波斯湾紧张局势会谈。美方官员称伊朗导弹速度极高且能机动变轨，已适应美防御体系。自冲突以来美军死亡已达16人（含约旦基地2名阵亡、1人失踪），超430人受伤；伊朗卫生部称美袭造成至少50人遇难、500人受伤。原文
• 能源基础设施成为焦点。里海管道联盟确认海上终端遭到袭击，油轮在终端遭袭，石油装载暂停。乌克兰军方称在黑海击中两艘俄罗斯油轮，并袭击俄石油设施，称减少了俄石油精炼能力。霍尔木兹海峡相关紧张持续，美中央司令部称继续执行针对伊朗的海上封锁，已改道5艘商船并使1艘失去行动能力；伊朗外交部强调谅解备忘录不允许美开辟独立平行航线。以色列与黎巴嫩南部摩擦不断，以军打击真主党目标，黎南部农民收成仅往年四分之一。黎巴嫩总统已抵华盛顿，将与美方高层会晤。原文

俄乌冲突：基辅遭密集弹道导弹袭击，双方互有打击

• 乌克兰首都基辅遭俄罗斯大规模无人机和导弹联合打击，乌方称这是冲突升级以来最密集的一次弹道导弹袭击，40分钟内约40枚导弹（含伊斯坎德尔-M、锆石、S-400等）袭来，造成至少1人死亡、多人受伤，多栋住宅起火受损。乌空军称击落41枚导弹中的18枚。乌克兰外长称俄发射了战争开始以来数量最多的弹道导弹。俄方则称防空系统夜间拦截摧毁379架乌无人机；乌方袭击俄莫斯科和坦波夫地区物流设施及石油设施，俄一物流中心遭袭致7死24伤，莫斯科州逾30人死伤。乌国防部称2026年上半年无人机合同总额约75亿美元，为去年两倍，FPV占比最大。泽连斯基与总司令瑟尔斯基交谈，称军队决定将继续协商。俄副外长称日乌无人机合作是公开敌对行为，相关设施是打击目标。原文

人工智能与半导体：需求展望强劲，大模型与业绩共振

• SK集团会长、大韩商工会议所会长崔泰源在济州论坛表示，明年全球半导体需求将大幅增长，AI领域需求预计较今年增加60%至100%，整体半导体产品需求增长至少50%至60%。但明年新增供应量几乎为零，供需缺口恐进一步扩大。继能源和电力设备后，材料供应和设施建设或成新瓶颈，电线及相关材料、海底电缆已现短缺涨价，建设规格变化快加大施工难度。AI产业形成自主生态仍需时间，当前基建投入巨大尚未产生相应成果，但体系运转后有望自我发展。原文
• 阿里千问宣布Qwen3.8即将发布并开放权重，参数规模高达2.4T，持续进化，性能可与领先前沿模型媲美，仅次于Fable 5。Qwen3.8-Max-Preview已亮相并上线阿里Token Plan、Qoder和QoderWork平台。2026世界人工智能大会在上海举行，中国平安发布医疗、保险、支付领域最新AI成果；腾讯云发布ADP 4.0海外版，升级智能工作台等模块；长三角人工智能协同投资平台共建签约，参与方包括长三角投资公司、国开投、上海国投、江苏高投、浙江国资、安徽投资、浦发银行等。中国工程院院士郑纬民指出，智能体时代稀缺的是稳定、低成本、高等级产出Token的系统能力，而非仅芯片。多份AI安全治理成果集中发布。白宫前AI官员称Kimi K3在智能体编程场景表现优异。原文
• 相关公司业绩亮眼：星宸科技预计2026年半年度净利润8.20亿-9.00亿元，同比增长583.72%-650.42%，主因端边侧AI需求爆发、高附加值芯片出货提升及供应链韧性。中科创达预计半年度净利润2.38亿-2.46亿元，同比增长50%-55%，营收预计增超30%，Q2环比增32%-39%，受益全球化及AIOS战略。长鑫科技科创板IPO中签号出炉，发行价8.66元/股，初始发行约66.88亿股，中签号码770.2207万个，每签500股。三星电子美国公司因总部迁址裁员，新泽西等地739个岗位受影响，消费电子承压而芯片利润创新高。原文

中国股市与公司动态：业绩预告、回购与中标活跃

• 四方达预计2026年半年度归母净利润7250.23万-9425.29万元，同比增长36.24%-77.11%，主因整体稳健、CVD金刚石业务放量及降本增效。中国神华上半年生产经营平稳向好，运输、发电、煤化工指标同比增长；6月商品煤产量4270万吨同比降1.4%，销量5050万吨降4.9%，自有铁路周转量284亿吨公里增5.6%。金冠电气合计中标国家电网项目7481.51万元（特高压避雷器3392万元+输变电避雷器及开关柜4089.51万元），约占2025年营收9.06%。原文
• 回购潮涌现：世运电路拟以2亿-3亿元集中竞价回购股份，价格不超过55元/股，期限不超过6个月。建龙微纳董事长提议以2000万-4000万元回购，价格不超过40元/股，用于员工持股或激励。华安证券董事长提议1亿-2亿元回购，用于维护公司价值及股东权益。原文
• 其他：中国商飞与柬埔寨签署20架C909购机协议及战略合作备忘录。青海首个采煤沉陷区治理光伏项目（默勒镇3万千瓦）成功并网，采用“板上发电、板下修复”模式。敬业钢铁就英国政府将其旗下英钢收归国有发表强硬声明，要求赔偿并启动双边投资协定磋商，保留国际仲裁权利。外交部回应称密切关注，必要时维权。原文

宏观经济、政策与国际经贸

• 山西省印发《服务业扩能提质行动方案（2026—2030年）》，提出到2028年生产性服务业向高端延伸、生活性服务业高品质发展；到2030年服务业增加值力争突破1.8万亿元，形成优质高效新体系。天津上半年进出口4059亿元同比增长2.4%，出口2266亿元增9.2%，均创同期新高。阿联酋2026年上半年非石油外贸增长13.1%，达1.937万亿迪拉姆。韩国财政部计划允许外资金融机构临时透支借入韩元、使用韩元债券作抵押，并扩大外资韩债交易，以提振韩元国际化，此前已延长美元/韩元交易至24小时。新加坡金管局正与机构磋商降低对冲基金相关税率（特殊激励计划或从相关高税率向10%靠拢，对比标准企业税17%），以提升竞争力留住人才。原文
• 泰国总理阿努廷抵达北京继续正式访华（7月16-20日），此为其就任后首次正式访华，此前在上海出席世界人工智能大会并赴四川参访。印尼投资部长对中国印尼投资合作充满信心，2026年上半年中国对印尼投资约39亿美元。美国长期失业人数攀升，近200万人至少半年找不到工作，6月长期失业占全部失业27.3%，为近年高位，反映招聘放缓。意大利研究显示极端高温每年或造成60亿-120亿欧元经济损失。英国新首相伯纳姆拟放弃数字身份证计划，资源转用于缓解生活成本。法德寻求开发欧洲自主军事软件，降低对美国Palantir依赖。特朗普政府拟向欧洲等地提供拨款支持“MAGA”导向项目。美加就戈迪·豪国际大桥达成协议，美获至2041年50%净收入分成。原文

大宗商品、天气与其他

• 黄金方面，分析指7月剩余时间大概率维持震荡，期权成交量回落印证支撑有效，宏观上行目标兑现窗口或顺延至2027年，但互换交易商悄然增加多头价差头寸。智利国家铜业公司安第纳铜矿在风暴灾情缓解后恢复开采。美国国家飓风中心监测多个热带系统，北部海湾及佛罗里达附近风暴形成气旋概率提升，东太平洋热带低压预计增强。国内广西受台风“美莎克”影响停电区域全部恢复供电；江西发布暴雨黄色预警。2026年度总票房破200亿，暑期档破40亿。渤海莱州湾相关水域军事活动禁止驶入。市场监管总局发布个体工商户信用信息应用指南。原文

关键数据与市场展望

• 核心关注点在于美伊冲突是否进一步扩大至能源设施与霍尔木兹海峡实质性中断，这将直接推升原油波动并强化避险资产需求；俄乌对能源设施的相互打击亦增添供应扰动。半导体与AI需求的强劲前瞻（SK预测+50%以上）叠加国内大模型发布与公司业绩验证，有望支撑科技成长板块情绪，长鑫科技上市、星宸科技等暴增业绩提供催化剂。A股回购与中标体现公司对自身价值的认可及电网等基建需求。政策层面服务业与新能源项目落地利好内需与绿色转型。短期市场或呈现“地缘避险+AI成长”双主线，油价、金价弹性较大，需密切跟踪中东停火谈判进展、美军行动强度及伊朗报复范围。中长期AI基础设施（电力、材料、Token产能）瓶颈与半导体供需缺口值得持续关注，相关产业链或受益。