WAIC 2026智能体落地加速 · 具身智能融资热与美股科技股普跌

总体市场情绪

• 全球科技与AI赛道呈现“产业落地加速与资本市场回调并存”的分化格局。2026世界人工智能大会（WAIC）以“智能伙伴 共创未来”为主题在上海开幕，行业讨论从模型参数与Demo效果明显后移至真实业务闭环、ROI验证与智能体嵌入流程，具身智能从技术探索进入产业验证深水区，融资与应用案例密集涌现；与此同时，美股大型科技股与热门中概股盘前及收盘普跌，费城半导体指数进入技术性熊市区间，存储等细分板块波动加剧，资金在高估值AI叙事与业绩兑现之间重新定价，整体情绪偏谨慎但长期产业逻辑仍获资本与政策双重支撑。原文 原文

AI与具身智能：从概念验证迈向价值验证

• 中国具身智能市场规模已从2018年的2133亿元增长至2025年的9150亿元，2026年有望突破万亿关口；2026上半年融资总金额达935亿元，较上年同期提升近5倍，投融资事件322起、同比增长137%。但行业也面临业务模式同质化与“扎堆”风险预警，国家发改委提醒防范重复度高产品集中上市。36氪评选“2026最受投资人关注人工智能/具身智能企业50”显示，入围企业中超20家属具身智能与机器人赛道，投资人打分逻辑转向技术路线可长期下注、商业闭环已跑通、团队综合能力强，AI创业从“技术驱动”走向“技术+产业双轮驱动”，差距更多来自行业Know-how与解决方案转化能力。原文
• 模感科技（MoSense）成立仅一个月即完成数千万元天使轮融资，红杉中国、高瓴创投及智元机器人共同押注，资金将用于加速研发、团队扩充、算力投入及量产测试体系建设。公司聚焦机器人全身多模态触觉感知，推出基于电磁超构力学技术的MoSkin柔性系统，覆盖手部、四肢、躯干、足底等，集成力觉、温度、滑移、振动、材质等多模态信息，并配套多模态隐空间融合门控的世界动作触觉预测模型，以高频触觉反馈修正低频决策，缩小Sim-to-Real鸿沟。联合创始人兼CEO严朝旭博士表示，全身触觉分三阶段：先实现防碰撞与精细操作安全基础，再辅助复杂任务（如抱箱行走中用身体部位辅助），最终面向养老医疗等高精度人机交互，要求成功率达99.999%以上；公司坚持软硬件协同，提供“皮肤+算法”集成方案，类似车企采购智驾整体方案。原文
• 阶跃星辰董事长、千里科技董事长印奇在WAIC开幕式主论坛演讲指出，2026年模型能力跨越临界点，AI从连续执行数秒任务进阶到独立工作数十小时，行业站在AGI高峰山脚下；编程成为继自然语言后的重要能力标尺。智能体将从聊天工具进化为感知、决策、执行的生产力最小单元，推动新系统（Agentic OS连接模型与数据工具设备）、新载体（电脑手机汽车机器人成为同一智能体不同“身体”）、新网络（A2A网络赋予智能体身份能力信用并自主协作交易）三大变革，同时需解决身份可信、权限可控、行为可追溯与责任归属等秩序重构问题。腾讯以“Hey，我的AI Buddy”主题集中展示AI生产生活搭档；蚂蚁集团展示三层布局，健康AI“阿福”用户破1亿、日均处理超1000万次咨询，AI支付支持3亿笔智能体支付并适配95%通用框架；阿里1688将推出UTP通用交易协议，推动B2B向A2A（买家AI对接工厂AI）演进；月之暗面推出开源Kimi K3（2.8万亿参数，原生视觉理解、100万token上下文，全球首个开源3万亿级模型）；文远知行发布物理AI大模型WITT；千问首款AI智能体耳机、光羽芯辰端侧3D堆叠近存算芯片、壁仞科技NPO光互连1024卡超节点方案等密集亮相。原文 原文
• 森博科技董事长于林义在WAIC现场强调，企业级AI胜负手不在模型层而在真实业务实证闭环，全行业从“技术找场景”转向“场景炼技术”。公司用20年营销与战略咨询Know-how（服务美的、海尔等）+自有品牌科驭实证，训练“既懂行又能干活”的AI Agent Team，通过场景拆解、方法论结构化、实战验证、结果反哺的BER实证型研发体系，将GEO（AI搜索优化）、达人营销等沉淀为可执行Skill；“好现”GEO智能体在科驭推荐率从0到90%以上、海尔新品首推率96%，达人智能体帮客户节省1958万费用、外溢成本降34%。哈佛调研显示85%智能体项目失败主因是未进入真实业务上下文与反馈。国家发改委发布《人工智能合作发展行动计划》覆盖数据、算力、开源、赋能等八大行动；习近平主席宣布未来5年面向发展中国家提供5000个AI研修名额、建设国际应用合作中心、推动“妈祖”气象预警在30国落地，并成立世界人工智能合作组织。原文

通信与航天基础设施升级支撑AI与星座建设

• 中国联通北京市分公司携华为发布全球最大规模5G-A百兆大上行商用网络，北京重点区域连续覆盖、基站超10000个。路测显示上行100MHz生效比83%、峰值1Gbps、平均397Mbps、极致体验（>300Mbps）占比72%、边缘差点（<20Mbps）仅0.1%，支撑AI眼镜毫秒级回传、AI手机与Agent交互、智能相机实时云端分析等Mobile AI场景。中国联通副总经理苗守野指出，AI时代数据产生于现场需实时回传，网络从“下得快”转向“传得稳、传得准”，大上行成为实时交互基础；华为无线TDD产品线总裁李捷表示将持续创新多频池化、上行增强与立体协同。原文
• 中科天塔星载激光通信智能产线在西安投产，一期年产能规划600套，计划2027年提升至千套以上。产线占地约2000平方米，覆盖装调、集成、调试、环境模拟及自动化检测，通信速率5Gbps至100Gbps，适配低轨星座。技术源于中科院西安光机所二十余年积累，已研制百余套终端部分在轨运行；同步推进“华山”航天垂直大模型内测，用于碰撞风险评估、故障识别与运行决策，激光终端与大模型结合减少地面人工依赖，支撑星间高速组网。原文
• 国家能源局表示将加快构建新型能源体系赋能AI，“十五五”推理负荷将超训练负荷，需算电从空间协同转向多维协同；全社会用电近四成为绿电，推动绿色算力落地。加速器驱动先进核能系统智能解决方案发布，提升运行效率与安全。原文

高端材料与其他产业动态

• 震业新材完成超亿元A轮融资，招商致远资本、玉柴股份、海富产业基金领投，中金资本等跟投，资金用于ADI材料产线扩建、工艺迭代及乘用车/商用车/工程机械商业化。公司突破量产QTD 1200-10（1200MPa抗拉强度、10%延伸率，国内率先可量产高强韧）、QTD 1400-7、QTD 1700-4等，填补国内空白；相比合金钢噪音降5分贝、自重轻10%、综合成本显著下降，适配齿轮、底盘、重载传动。美国ADI渗透率超15%，国内不足2%，球铁年市场千万吨级，公司加速抢占渗透率红利，已与多家整车厂联合研发。原文
• 奥精医疗人工骨修复材料在泰国获TFDA注册证；渝开发拟2.25亿元收购黄葛晚渡公司51%股权，填补主城高端住宅空白；快看未来一年将推出100+部精品漫画加速原创IP孵化；苏宁易购布局家用服务机器人；蜂巢能源发布蜂行短刀3.0等全场景新品并宣布飞叠4.0年内量产。原文

资本市场与宏观事件

• 美股大型科技股盘前及收盘普跌：SpaceX跌超4%-5%，英特尔跌超3%，美光、谷歌、英伟达跌超2%，微软、Meta、亚马逊跌超1%，苹果微涨或跌0.11%；热门中概股B站、小鹏跌超5%，理想、蔚来跌超3%，阿里、微博、拼多多跌超2%。美股三大指数收跌，道指跌0.77%、纳指跌1.4%、标普500跌1.01%；费城半导体指数较高点跌超20%进入技术性熊市。苹果市值重返全球第一（约4.90万亿美元），超越英伟达（约4.86万亿美元）。A股存储龙头兆易创新遭遇两个跌停，市值约3249亿元；权益ETF中沪深300ETF华泰柏瑞规模935.53亿元重回全市场第一，逆势净流入显著。智谱ARR达10亿美元，半年增长15倍；中际旭创通过港交所聆讯推进A+H；Anthropic计划几周内召开IPO投资者会议，估值曾达9650亿美元。原文 原文
• 国内成品油价7月17日24时起上调，汽油300元/吨、柴油290元/吨（92号约+0.24元/升）；霍尔木兹海峡船舶通过量降至三周最低（16日仅8艘）；美国商业银行存款一周减少740亿美元至19.36万亿美元；苹果在日本上调iPhone等售价（部分机型涨超2万日元）；苹果与美国司法部就反垄断诉讼展开早期和解谈判；realme暂停中国业务更新，售后由OPPO接手；中国房地产二手房交易占比达50.4%，进入存量时代；巴菲特再批股市“赌场化”；SK集团会长崔泰源称内存需求支撑下SK海力士股价长期上行。原文

关键数据、事件与结论汇总

• 核心结论：AI产业正从“概念验证”全面切换至“价值验证”阶段，智能体与具身智能成为落地主线，软硬件协同、行业Know-how与实证闭环决定胜负；政策与资本持续加码（具身智能半年融资近千亿、国家AI合作行动、全球治理倡议），但同质化风险与资本市场对高估值的重新定价并存。5G-A大上行、星间激光通信、绿色算力与高端材料（高强韧ADI）等基础设施与供应链突破，为机器人、星座与Mobile AI提供底层支撑。短期科技股回调反映获利了结与业绩担忧，长期内存、算力、光模块、机器人本体与传感器等环节仍受益于指数级需求。投资者需关注商业化进度、成本下降曲线与政策落地节奏，而非单纯技术叙事。原文