美伊冲突急剧升级推高地缘风险 · 世界AI组织成立与算力链业绩爆发

总体市场情绪与核心事件

• 2026年7月19日，全球市场焦点高度集中于中东地缘冲突的急剧升级与人工智能产业的持续高景气。美伊双方连续多日相互打击，美军完成连续第八晚对伊朗空袭，伊朗则对科威特、巴林、约旦等地美军基地发动报复，已造成美军人员伤亡，霍尔木兹海峡通航风险显著上升，里海管道终端遭袭导致石油装载暂停，油市地缘溢价承压。与此同时，2026世界人工智能大会在上海举行，《关于成立世界人工智能合作组织的协定》获29国签署，AI国际合作与治理取得阶段性进展；国内多家AI算力、芯片及软件公司发布亮眼半年度业绩预告，半导体需求预期大幅上修，科技成长主线情绪偏强。整体市场呈现“地缘避险与科技成长”并存的复杂格局，风险资产波动或加大，黄金等避险资产获支撑，能源供应链扰动需密切关注。原文

地缘政治：美伊冲突全面升级

• 美军中央司令部确认，于美东时间7月18日晚11时30分完成对伊朗又一轮打击，这是连续第八夜空袭。打击目标包括伊朗军用海岸监视与防空设施、海上作战能力、导弹和无人机储存点，并瞄准伊斯兰革命卫队力量（此前其于7月17日在约旦袭击美军）。目前有超过5万名美军在中东执行任务。伊朗方面则称美军再次袭击南部格什姆岛（凯什姆岛），当地传出多声爆炸，至少六枚导弹击中郊区；霍尔木兹甘省一日内遭三轮空袭，通信塔中断116座，贾斯克海水淡化厂遭袭导致约1万居民饮用水中断。伊朗武装部队警告将对美国“任何野蛮行径予以毁灭性回击”。原文
• 伊朗军队宣称在“闪电行动”第十六阶段中，以大规模无人机打击科威特“阿德伊里军营”美军弹药库及“阿里·萨利姆”基地爱国者雷达与防空雷达。科威特武装部队证实防空系统正在拦截“敌方”导弹和无人机袭击，境内响起警报，多处火灾导致消防员受伤，一处海水淡化与发电设施受损。巴林内政部也确认境内警报响起。约旦方面，伊朗袭击造成2名美军士兵死亡、1人失踪，多架直升机受损、数十人受伤，这是本轮冲突再爆发以来首次造成美军阵亡，使自去年2月以来美军阵亡总数升至至少16人、受伤超430人。美国国务院发布全球安全提醒，建议全球美公民尤其是中东地区提高警惕，称局势存在意外升级可能。原文
• 霍尔木兹海峡成为博弈焦点。美国中央司令部称继续严格执行对伊朗海上封锁，截至7月18日已改道5艘商船并使1艘失去行动能力。伊朗外交部强调谅解备忘录不允许美在海峡开辟独立平行航线，并指责美方在备忘录“墨迹未干”时即发动袭击，已停止履行相关承诺。特朗普回应称“完全不在乎”，并强调打击阻止了伊朗获得核武器。欧盟与海湾国家联合声明拒绝任何对海峡的“非法主权或控制权”主张，呼吁伊朗无条件永久开放海峡。阿联酋、沙特、卡塔尔等敦促立即停火并恢复谈判，谴责对民用设施袭击。以色列官员称美国拒绝了以方直接参与对伊战争的请求；美媒称五角大楼正增派F-16、F-35战机及约100架加油机扩大行动范围。原文
• 其他相关动态：伊朗媒体称击落一架美军MQ-9“死神”无人机，并发布约旦美军战斗机机库遭毁卫星图像；里海管道联盟称海上终端遭袭、油轮装载暂停；乌克兰军方称在黑海击中两艘俄罗斯油轮。黎巴嫩总统奥恩抵达华盛顿，将与美方高层会晤。专家警告未来数周冲突或进一步升级。原文

俄乌冲突动态

• 俄罗斯对基辅发动冲突升级以来最密集的弹道导弹袭击，40分钟内发射约40枚（包括伊斯坎德尔-M、锆石和S-400等），乌空军称击落41枚中的18枚。袭击造成至少1人死亡、8-13人受伤，多栋住宅楼起火受损。乌克兰外长称这是战争开始以来数量最多的弹道导弹袭击。乌方则袭击俄莫斯科和坦波夫地区物流设施及石油设施，俄一物流中心遭无人机袭击致7死24伤，莫斯科州逾30人死伤；俄防空系统夜间拦截摧毁379架乌无人机。乌克兰国防部称2026年上半年无人机合同总额约75亿美元，为去年两倍，FPV占比最大。乌内政部顾问称袭击已减少俄石油精炼能力。原文
• 俄罗斯副外长鲁坚科称日乌无人机合作是“公开敌对行为”，乌无人机“杀害俄平民”，日方提供协助将俄日关系“推向深渊”，相关武器及生产设施均为俄军打击目标。原文

人工智能与科技产业

• 《关于成立世界人工智能合作组织的协定》签署仪式在上海举行，来自亚非拉欧的29国成为创始成员国，标志着中方倡导的组织取得重要阶段性进展。未来将重点开展三方面工作：一是加强AI能力建设国际合作，促进技术可及性，确保发展中国家平等受益；二是发挥供需对接平台作用，推进“人工智能+”行动，共建开源生态；三是捍卫联合国宪章，落实《全球数字契约》和可持续发展目标，推动公正合理的全球AI治理体系。中方将推动组织尽早启动运转。同期，人工智能全球治理高级别会议召开，多份AI安全治理成果集中发布；长三角人工智能协同投资平台共建签约，参与方包括长三角投资公司、国开投、上海国投、江苏高投、浙江国资、安徽投资及浦发银行。原文
• 阿里千问宣布Qwen3.8即将发布并开放权重，参数规模高达2.4T，性能可与领先前沿模型媲美，仅次于Fable 5；Qwen3.8-Max-Preview已上线阿里Token Plan、Qoder等平台。腾讯云发布ADP 4.0海外版，升级智能工作台等模块。中国平安在WAIC发布医疗、保险、支付领域最新AI成果。中国工程院院士郑纬民指出，智能体时代稀缺的是稳定、低成本、高等级产出Token的系统能力，而非单纯算力规模，Token正成为核心生产要素。原文
• SK集团会长崔泰源表示，明年全球半导体需求将大幅增长，AI领域需求预计较今年增加60%至100%，整体半导体需求增长至少50%至60%，但新增供应几乎为零，供需缺口恐扩大。材料供应和设施建设或成新瓶颈，电线、海底电缆已现短缺涨价。AI产业形成自主生态仍需时间。长鑫科技科创板IPO中签号出炉，发行价8.66元/股，初始发行约66.88亿股，中签号码770.2207万个，每签500股。三星电子美国公司因总部迁址裁员，新泽西约739个岗位受影响，德州普莱诺约100人被解雇，凸显消费电子与芯片业务冷热不均。原文

A股公司业绩预告与资本运作

• 新易盛预计2026年上半年归母净利润70亿-80亿元，同比增长77.56%-102.93%，主因AI算力投资持续增长、产品结构优化。非经常性损益影响约1900万元。原文
• 星宸科技预计上半年净利润8.20亿-9.00亿元，同比大增583.72%-650.42%，受益于端边侧AI需求爆发、高附加值芯片占比提升及供应链韧性。原文
• 中科创达预计上半年净利润2.38亿-2.46亿元，同比增长50%-55%，营收预计增超30%，坚持全球化及AIOS战略；Q2净利预计1.35亿-1.43亿，环比增32%-39%。原文
• 四方达预计上半年净利润7250.23万-9425.29万元，同比增36.24%-77.11%，CVD金刚石业务放量成新增长点，叠加降本增效。原文
• 资本运作方面，世运电路拟以2亿-3亿元集中竞价回购股份，价格不超过55元/股，期限不超过6个月；建龙微纳董事长提议以2000万-4000万元回购，价格不超40元/股，用于员工持股或激励；华安证券董事长提议1亿-2亿元回购，维护公司价值及股东权益。金冠电气合计中标国家电网项目7481.51万元（特高压避雷器等），约占2025年营收9.06%。原文
• 中国神华上半年生产经营平稳向好，运输、发电、煤化工指标同比增长。6月商品煤产量4270万吨（同比-1.4%），销量5050万吨（-4.9%），自有铁路周转量284亿吨公里（+5.6%）。原文

宏观经济、政策与其他市场

• 国内政策：山西省印发《服务业扩能提质行动方案（2026—2030年）》，目标到2030年全省服务业增加值力争突破1.8万亿元，形成优质高效新体系。天津上半年进出口4059亿元，同比+2.4%，出口+9.2%，均创同期新高。青海首个采煤沉陷区治理光伏项目（默勒镇3万千瓦）成功并网，采用“板上发电、板下修复”模式。广西受台风“美莎克”影响停电区域全部恢复供电。2026年度总票房破200亿，暑期档破40亿。中国商飞与柬埔寨签署20架C909购机协议及战略合作备忘录。原文
• 国际经济：阿联酋2026上半年非石油外贸增长13.1%，达1.937万亿迪拉姆。韩国财政部计划扩大外资韩债交易与抵押范围，允许外机构临时透支借入韩元并使用韩元债券作抵押，以提振韩元国际化（已延长美元/韩元至24小时交易）。新加坡金管局考虑下调对冲基金特殊激励计划税率（目前10%，标准企业税17%），以提升竞争力留住人才。美国长期失业人数攀升，近200万人至少半年找不到工作，6月长期失业占全部失业人口27.3%，为近年高位。意大利极端高温每年或造成60亿-120亿欧元经济损失。智利安第纳铜矿在风暴后恢复开采。原文
• 其他：敬业钢铁就英国政府将其旗下英国钢铁收归国有发表强硬声明，要求充分赔偿并启动双边投资协定磋商，保留国际仲裁权利。法德寻求开发欧洲自主军事软件，降低对美国Palantir的依赖。特朗普政府拟向欧洲等地提供拨款支持“MAGA”导向项目。黄金方面，7月剩余时间大概率维持震荡，期权成交回落印证支撑有效，宏观上行目标或顺延至2027年，但互换交易商增加多头价差头寸。美国国家飓风中心监测多个热带系统发展概率。原文

关键数据汇总与市场展望

• 核心数据速览：新易盛上半年净利预增77%-103%至70-80亿元；星宸科技预增584%-650%至8.2-9亿元；中科创达预增50%-55%；SK预期明年半导体需求至少+50%-60%、AI需求+60%-100%；长鑫科技发行价8.66元；金冠电气中标7481.51万元；天津外贸4059亿元；阿联酋非油外贸+13.1%；美国长期失业占比27.3%；意大利高温损失最高120亿欧元；美军中东阵亡至少16人。票房年度破200亿。
• 市场展望：中东冲突短期难降级，霍尔木兹海峡与能源设施风险将持续扰动原油及航运保险成本，避险情绪利好黄金，但需警惕全球风险资产波动。AI与半导体景气度获业绩与国际合作双重验证，算力、芯片、AI应用链条仍是成长主线，但需关注供应链瓶颈（材料、电力、电缆）及估值消化。政策层面国内服务业与绿色能源发力，海外货币与税收竞争加剧。投资者应平衡地缘对冲与科技成长配置，密切跟踪美伊谈判窗口、霍尔木兹通航实际影响及半年度报后续验证。整体而言，市场或维持高波动，结构性机会与尾部风险并存。