具身智能融资潮与AI数据军备赛升温 · 算力与模型竞争重塑全球科技格局

本日资讯覆盖 AI 基础设施、具身智能、智能出行与全球市场多个维度。总体来看，一级市场资金正密集涌向具身智能与 AI4S 赛道，字节跳动新设 AI 数据一级部门标志着数据军备赛进入白热化阶段；与此同时，美股在 7 月 AI 深度回调后仍处震荡修复期，但产业端的大模型竞争、算力扩张与应用落地仍在加速推进。

全球市场：深度回调后仍处震荡，AI 主线韧性不改

• 美股三大指数集体收跌，道指跌 0.34%，纳指跌 0.6%，标普 500 指数跌 0.32%。大型科技股多数下跌，SpaceX、谷歌跌超 3%，亚马逊跌超 2%，奈飞、苹果跌超 1%，微软、英伟达小幅下跌；特斯拉与 Meta 逆势小幅上涨。热门中概股普跌，腾讯音乐跌超 11%，哔哩哔哩跌超 5%，京东、网易跌超 4%，阿里巴巴、百度跌超 3%，拼多多跌超 2%。盘前时段英伟达一度涨超 1%，但收盘未能守住涨幅。原文
• 宏观层面，CME"美联储观察"显示，美联储到 9 月维持利率不变的概率为 52.0%，累计加息 25 个基点的概率为 48.0%；到 10 月累计加息 25 个基点的概率为 49.0%，累计加息 50 个基点的概率为 12.2%。利率路径的不确定性仍是压制成长股估值的核心因素之一。原文
• 私募大佬但斌就投资人质疑作出回应：东方港湾旗下"长江东方港湾2号"目前依旧保持满仓状态，7 月深度回调前重仓 AI 产业链标的，一路坚持未做大规模减仓，本轮跟随 AI 赛道出现较大幅度回撤。但斌表示，东方港湾 2023 年把握了以英伟达为代表的全球 AI 核心机会，对 A 股本土 AI 产业链布局启动偏晚，直到 2026 年才全面重仓；本轮大跌中没有恐慌割肉，仅做了极小比例结构性微调。原文

具身智能：融资密集落地，量产元年格局初现

• 具身智能初创公司LatentVerse（潜界科技）完成数亿元人民币种子轮融资，投资方包括高瓴创投、清流资本、智元、星动纪元及英诺天使等。创始人胡钰承是 2001 年出生的清华交叉学院在读博士，今年 4 月从字节跳动 Seed 离职创业。公司不押注主流 VLA 路线，也不做纯世界模型，而是将 VLM 与世界模型统一在同一架构中，正在训练首款模型 UTAM（统一触觉动作模型），同时输出视觉、语言和触觉反馈信号。团队核心成员此前的 VPP 工作被称为 WAM（World Action Model）开山之作，NVIDIA 在此基础上开发了 DreamZero。按规划，公司一个季度后将发布参数量 16B 的具身基座模型，一年到一年半内积累数十万小时训练数据。原文
• 机器人触觉传感企业模量科技完成数千万元 Pre-A 轮融资，由猎鹰投资、益华资本投资。公司成立于 2024 年底，布局"视触觉+压阻"组合方案，产品覆盖人形机器人/灵巧手与工业智能制造两大赛道。联合创始人周建林介绍，今年机器人手部方案逐渐明确，头部灵巧手厂商一年可能生产约 1 万只手，若触觉渗透率达 50%-60%，对应 5000 只手需配置触觉模组，一只手至少需要 6 个模组，复杂方案可达 10 个以上。公司目前累计服务十余家头部机器人及灵巧手企业，数百万级规模化订单即将完成交付。原文
• 国奥科技完成近亿元 A+ 轮融资，由深创投、基石资本、粤科金融投资。公司自研双自由度 ZR 电机（同一动子结构下通过磁场变化同时实现直线和旋转运动），产品已销售给德国博世，并在多家头部大厂产线实现预运行。2026 年 4 月发布的工业级具身机器人"G-Tools"实现微米级定位精度（±2μm）与高精度力控（±0.05N）。创始人李思阳表示，公司对标的是 ABB 而非 Optimus，不比拼跳舞跑步等泛化能力，而是先把单项能力做到工业级。公司已在香港设立研发中心，与香港理工大学共建先进电机实验室，并储备了球形电机技术，判断球形电机可能是机器人关节的终极解决方案。原文
• 宇树科技中签结果出炉，网上中签率仅 0.01809759%，不到长鑫科技的 1/26（长鑫科技网上中签率为 0.47141739%）。战略配售方面，中国石油集团昆仑资本和南方电网产融控股双双现身战配名单，各获配 90.329 万股、约 1.36 亿元，锁定期 12 个月，彰显能源央企对具身智能赛道的战略布局。原文
• 行业格局方面，据彭博社报道，2026 年上半年中国人形机器人制造商出货量占全球 97% 以上份额。全球出货量总计约 1.91 万台，是去年同期 5100 台的三倍多。总部位于上海的智元机器人以 8400 台出货量（占 44%）超越宇树科技夺得第一，宇树科技出货 5900 台占 31%，两者均远超特斯拉、Figure AI 和 Agility Robotics 等美国头部企业。原文

AI 数据与算力：一级部门成立，军备赛全面升级

• 字节跳动近期成立新的一级部门"AI 数据与安全"，与 Seed、Flow、抖音等部门平行，负责人为王赢磊（Adam Wang），此前为 TikTok 平台责任负责人和 TikTok 直播负责人。该部门整合了傅越（Yuyi）带领的 Global Data 团队、集团数据中台 DMC 及 Flow 下属的 AI 数据平台 AIDP 等，核心职能是为字节所有大模型提供跨模态数据服务，覆盖标准制定、寻源采购、合成清洗、质量评测全流程。在张一鸣"坚决不蒸馏"和梁汝波"坚定自研"的表态下，数据的重要性持续上升。此前，仅为 Seedance 做模型数据评测的团队就有上千人，字节 2026 年初的世界模型和 Coding 模型数据预算已超千万美元级别且可随时追加。原文
• 全球 AI 数据军备赛同步升温：公开互联网数据几乎被穷尽，模型训练所需数据正从公域转向私域。Anthropic 仅在 2025 年就为 RL 数据拨出超过 10 亿美元预算；硅谷数据公司 Mercor 年化收入从去年 5 亿美元涨至今年年中的 20 亿美元，91% 来自 OpenAI、Anthropic 等头部模型公司，估值飞涨至200 亿美元，公司成立仅三年。国内方面，腾讯近半年来频繁以高达三倍薪资从字节数据团队挖人，阿里、腾讯数据采购预算明显增长，并普遍采取数据排他策略。原文
• 算力衍生品市场迎来里程碑：芝商所（CME）与 Silicon Data 计划 10 月 5 日推出两项算力期货合约——Silicon Data H100 租赁指数期货和 B200 租赁指数期货，追踪 GPU 每小时租赁成本指数，将成为全球首批算力期货品种。此前芝商所已于 7 月 24 日推出 1 盎司黄金期货 24 小时交易，并宣布自 9 月 11 日起将 24 小时交易扩展至 100 盎司白银期货。原文
• 算力基础设施建设持续加码：IBM 与 Together AI 签署价值 2.4 亿美元云服务协议，将在 IBM Cloud 上部署大规模英伟达 HGX B300 推理集群，预计 2027 年第一季度投入使用。DeepSeek 官网近期开始招聘土木工程师，岗位描述称"每一代人都会遇到属于自己的基础设施革命"，电气、暖通、环境、土木均被列为符合需求的专业，显示模型公司正从依赖外部算力向自建基础设施延伸。原文
• 微软据知情人士透露，计划明年大幅增产自研 AI 芯片 Maia 300，最快下月正式发布，并已与台积电洽谈锁定 30 万片以上代工产能，交付时间定在 2027 年，远超当前已量产的数万片 Maia 200。微软希望借此吸引 Anthropic 等大型云服务商客户采用自家芯片。原文

AI 模型与应用：用户规模爆发，开源与安全议题激辩

• Google 首席执行官 Sundar Pichai 在社交媒体上宣布，Gemini 月用户数已超 10 亿，成为谷歌历史上增长最快的产品，也是旗下第 14 款用户数量达 10 亿的产品。这一里程碑标志着 AI 对话助手正式跨入超级应用行列。原文
• 智谱 AI 编程产品 ZCode 宣布用户数突破 100 万，并全面升级推出 Goal、Subagents、Remote Control 及闲时任务四项新功能，推动 Coding Agent 从对话辅助走向复杂任务自主交付。腾讯 WorkBuddy 同步升级多端同步能力，实现 PC、App、小程序三端任务、对话记录与产物实时同步。原文
• Meta CEO 扎克伯格发布长文《未来属于所有人》，宣布推动"个人超级智能"普及并继续支持开源 AI 模型。他强调开放模型有助于避免 AI 能力过度集中，并透露 Meta 超级智能实验室已启动，未来将恢复发布部分开源模型。针对数据蒸馏争议，扎克伯格明确表示"模型从其他模型中学习是开源生态的重要原则，不应将蒸馏简单视为有害行为"——这一表态与字节张一鸣"坚决不蒸馏"的路线形成鲜明对照。原文
• OpenAI 伦理事务主管克洛伊·巴卡拉尔入职未满一年即宣布离职，同行的还有安全系统主管约翰内斯·海德克、首席未来学家约书亚·阿基阿姆。近几周 OpenAI 接连发生多起高管离任事件，外界对该公司 AI 模型研发方式的审视持续加深。原文
• Unity 中国发布团结引擎 2.0，宣告从游戏开发工具升级为 AI 时代的基础游戏生产设施。核心亮点是可独立执行游戏开发任务的 AI Agent"团结 Codely"，日 API 调用量约 80 万次，95% 为代码生成与工程辅助任务，约三分之一用户每日使用超 2 小时。团结 2.0 重构了引擎底层数据格式，让内容资产携带过程信息和上下文关系，使 AI 能理解修改背后的逻辑；同时新增对 PlayStation 5、Xbox Series X|S、Nintendo Switch 2 等主机平台支持，形成覆盖全球主流终端的完整矩阵。原文

AI4S 与新药研发：生物基座模型开牌，单笔融资 1 亿美元

• AI 制药公司寻明生科（Aureka）再获总额 1 亿美元 B 系列融资，首轮由 Granite Asia（前身纪源资本 GGV 亚洲业务）独家投资，后续轮次由知名产业投资人领投，弘晖基金跟投，启明创投、经纬创投、纽尔利资本等老股东追加，距离其 3500 万美元 A+ 轮融资披露仅过去 3 个多月。创始人赵伟安认为，AI 并非"降本增效"的游戏，短期内甚至"增本降效"——关键在于 AI 能否持续产出传统研发体系难以生成的高价值资产，靠长期收益覆盖前期增量成本。原文
• 寻明生科于今年 7 月开源了生物结构建模能力 OpenDDE，将其称为一次"身份证明"——希望走上全球生物基座模型竞争的牌桌。基于与 AlphaFold3、Boltz 一致的训练数据集和数据划分规则，OpenDDE 在抗原、抗体结构预测方面精度整体较 AlphaFold3 提升约 1.5 倍。在一个自身免疫疾病靶点案例中，将 OpenDDE 接入设计流程后，设计 50 条序列中有 30 多条表现出较高生物活性，命中率从过去的约 10% 大幅提升至 60%。公司目前已在心血管代谢、自身免疫、中枢神经系统疾病三大领域产出十数条候选管线，进展最快的心血管适应症管线预计 2026 年一季度递交 IND。原文

智能出行：小米进军增程 SUV，智能两轮获超亿元融资

• 小米汽车正式官宣进军增程市场，推出"小米澎程"系列：七座增程 SUV N90 Max 预售价 29.99 万元，五座 N70 Max 预售价 25.99 万元。核心创新是昆仑架构带来的座舱纯平底盘——通过对电驱、电池、油箱等部件错位布局，旗舰 N90 将后地板厚度压缩至 298mm，打造 2.9 米全贯通座舱地板，有效座舱使用面积 4.4㎡。底盘上规划 6 根超长滑轨，座椅与中央中岛可自由移动；七座满员状态下后备厢仍保留 577L 容积，最大可扩展至 1831L。两车将于 8 月正式上市。原文
• 智能出行企业迅路创新完成新一轮超亿元融资，由 Brizan Ventures 和弘晖基金领投，红杉资本、顺为资本、初心资本及李泽湘旗下清水湾基金跟投。公司创始人郭灼曾在大疆负责多款无人机和 Osmo 云台相机，后在影石负责 GO 系列与 X 系列全景相机。旗下品牌 TARRAN 已量产 Cargo Bike 产品 T1 Pro（最大载重 220kg）和 L1（最大载重 215kg），覆盖欧洲数百家中高端自行车门店。下一阶段将发布全球首款量产的智能电助力拖车，额定载重 60kg，最高时速 25kph。原文

产业纵深：非洲市场拓荒样本与国产替代路径

• 中国电商人廖旭辉在非洲耕耘 25 年，其创立的 Amanbo 是中非合作综合服务平台。他 2003 年以 30 万本金做多哥 VCD 批发生意，单柜净利润近 20 万元；2008 年创办跨境电商平台，比 Jumia 早三年，但早期网络速率仅 5K/S、一天停电三四次，经历十余年市场培育期。他强调，非洲是"蓝海也是慢海"，线上零售仅占社会零售总额 5%-8%，纯线上模式等于放弃 95% 市场空间，因此 Amanbo 转向 OSO 全渠道模式（线上+社交+线下），并计划将平台免费开放，转向基于数字底座的中非合作综合服务。非洲大陆自贸区覆盖 54 个国家、区域内贸易零关税，产业出海、进口贸易（咖啡、可可、坚果等）都是结构性机会。原文
• 工业自动化领域，国奥科技凭借双自由度 ZR 电机实现国产替代的典型路径：先在半导体固晶机场景验证——设备精度、可靠性和效率较传统方案提升 3-5 倍、整机制造成本反而降低，进入新益昌、长园半导体、科瑞技术、长川科技等国内知名封测设备厂供应链；随后"降维"进入 3C 领域，服务歌尔股份、舜宇光学等头部客户。公司 2024 年在赣州布局自有机加工和装配工厂，目前产能 1800-2000 台/月，预计 2026 年营收近亿元并实现盈利。原文

关键数据与公告速览

• A 股异动与风险提示：开开实业连续 4 个交易日涨停，累计涨幅超 40%，累计换手率达 52.11%，公司公告基本面未发生重大变化，提示非理性炒作风险；京投发展连续两日涨幅偏离值累计超 20%，公司提示短期涨幅较大风险；北京文化作为联合出品方的部分电影项目已暑期档上映，但参投比例较低，预计不对业绩产生重大影响。原文
• 业绩预告修正：广聚能源上修半年度业绩预告，净利润同比预增 603.02%-635.24%至 6555.96 万-6856.42 万元，主因参股企业妈湾电力分红决议提前，二季度确认投资收益 4039.04 万元。原文
• 回购与投资：佰维存储拟以 2 亿-2.5 亿元回购股份用于减少注册资本，回购价格不超过 468.24 元/股，已获工商银行深圳分行最高 2.25 亿元回购专项贷款承诺；钛能化学全资子公司甘肃东方钛业拟投资 54.62 亿元建设年产 60 万吨磷酸铁项目，分两期建设，一期 18 个月内投产。原文
• 行业数据：2026 年上半年规模以上互联网企业业务收入 10675 亿元，同比增长 10.1%，利润总额同比增长 16.6%，研发经费投入同比增长 14.1%；2026 年度电影总票房（含预售）突破 245 亿元，《飞驰人生 3》《功夫女足》《给阿嬷的情书》暂列前三。德国基金行业管理资产规模首次突破 5 万亿欧元，上半年 ETF 吸引近 400 亿欧元新增资金。原文
• 公司动态：阅文集团上半年收入 35.3 亿元、同比增长 10.7%，短剧及 AI 漫剧业务收入达 4.3 亿元（去年同期 3 倍多）；康师傅控股上半年营收 405.4 亿元、同比增长 1.1%，股东应占溢利 24.3 亿元、同比增长 15.2%；柠萌影视与腾讯计算机重续文学作品版权购买框架协议；SK 海力士重启大连 NAND 工厂建设，产能扩大约 50%，计划年底前引入设备、明年上半年投产；苹果 Apple Pay 和 Apple Wallet 业务负责人 Jennifer Bailey 任职逾 20 年后宣布退休。原文